舍得酒业中报Q2利润暴增，机构看好买入评级

舍得酒业于8月22日发布2025年中报，上半年营收27.01亿元同比下降17.41%，归母净利润4.43亿元同比下降24.98%；但第二季度表现亮眼，营收11.25亿元同比小幅下降3.44%，归母净利润0.97亿元大幅增长139.48%。大众价格带产品如舍之道和T68稳中有增，新品藏品10年和低度舍得自在贡献增量，普通酒特级T68收入同比大增62.25%。省外收入增长4.84%，电商渠道收入同比提升23.83%，公司计划聚焦基地市场拓展。毛利率下滑受结构下移影响，但销售费用率降低帮助净利率回升。分析师给予买入评级，预测2025至2027年净利润复合增长率超35%。