【观点】舍得酒业一季报分析：业绩承压维持买入评级

舍得酒业披露2026年一季报，营收同比微增但归母净利大幅下滑，主要因产品结构回落导致毛利率下降及税金扰动。

分析认为白酒行业深度调整渐进尾声，公司坚持聚焦核心单品，渠道去库已至尾声，期待消费修复带动动销回升。

盈利预测虽下调，但维持买入评级，给予目标价58.76元，风险包括商务消费恢复不及预期等。