【观点】开源证券维持舍得酒业增持评级，静待业绩拐点

开源证券8月21日发布舍得酒业公司信息更新报告，维持“增持”评级，指出公司上半年核心业绩指标同比明显下滑，主因产品结构下行、次高端白酒需求疲软影响，公司主动控货去库存导致二季度营收下滑幅度环比加大。

报告显示公司二季度销售收现同比微增，合同负债环比提升，实际动销情况好于报表表现，同时因产品结构下移毛利率同比明显下滑，叠加费用刚性，盈利能力大幅下降，报告已下调公司未来三年盈利预测。