【观点】三安光电：AI算力时代化合物半导体全链龙头，深度绑定英伟达等头部客户

三安光电作为国内唯一全品类化合物半导体IDM龙头，打通氮化镓、砷化镓、磷化铟、碳化硅四大材料6英寸全流程，形成成本优势和技术壁垒。公司围绕AI产业链布局高速光芯片、碳化硅和Micro LED，光芯片已批量进入英伟达供应链，碳化硅进入维谛技术等头部电源厂商供应链。2026年5月实现低电阻碳化硅衬底技术突破，加速AI服务器电源应用。国资入局增强控制权，公司承载第三代半导体国产替代使命，AI相关业务快速增长。