【观点】碳化硅衬底行业景气拐点确立，三安光电产能爬坡受关注

碳化硅衬底行业在经历2025年深度价格战后，于2026年迎来基本面拐点。供给端低效产能出清，头部企业产能利用率回升至90%以上；需求端受AI数据中心固态变压器商业化、新能源汽车800V平台渗透及光伏储能需求驱动，6英寸产品价格触底回升，8英寸产品供需缺口扩大。三安光电重庆8英寸衬底项目规划48万片/年，但当前月产能仅3000片，爬坡尚需时日。行业景气上行明确，具备技术优势的龙头企业将受益。