【观点】机构分析AI终端与算力催生CXL等产业链机会

AI终端新品的密集发布与落地，成为驱动消费电子板块上涨的核心催化事件。长江证券分析指出，AI推理时代，大模型推理环节的KVCache已成为驱动内存需求爆发的核心因素，而CXL技术不仅可突破单节点内存容量上限，更可通过存储分层架构，将KVCache卸载至CXL内存池，实现多GPU节点全局共享，大幅提升数据交互效率。

当前主流CPU、GPU已原生支持CXL协议，产业落地硬件基础全面成熟，伴随AI服务器对多节点内存共享的需求爆发，CXL技术渗透率有望迎来快速提升。国联民生表示，英伟达GTC大会临近，相关新产品规划或将打开NV算力供应链的增量空间。