工信部政策推动甲醇行业整合 金牛化工或迎长期利好

工信部即将出台钢铁、有色、石化等重点行业稳增长工作方案，推动落后产能有序退出。甲醇主力合约受此消息短期大幅减仓上行，但实际影响有限，因2005年前落后产能仅剩约1.6%。国内甲醇检修产能较多，但7月下旬将逐步复产，叠加进口预期增加，供给充裕。下游需求因高温和利润低迷面临减量预期，MTO装置或降负荷。伊朗装置恢复但运输受限，国际供应压力可能传导至国内。长期看行业集中度提升或利好金牛化工等高效企业。