焦煤焦炭供需改善，云维股份受益双焦走强

特朗普对等关税暂缓期延长至7月31日，中国对等关税将于8月12日执行。国内反内卷措施逐步落实，市场关注去产能差异及需求状况。焦煤现货成交创年内新高，矿端开工回升但下游补库热情持续，焦炭现货提涨70元/吨，高炉利润接近高位。焦煤库存连续三周下降，钢厂补库斜率放缓。政治局会议前多头情绪偏强，焦煤焦炭供需仍偏紧，产业链利润或向炉料传导。双焦关联股票包括云维股份。