光伏反内卷见效，爱旭股份受益行业修复

光伏行业反内卷已取得一定成效，Q3主链上游环节预计将显著减亏。后续需重点关注供给侧硅料收储平台落地、产业链限产措施，以及需求侧“十五五”光伏装机需求支撑、出口退税取消等政策执行。

在供需两端反内卷的推进下，产业链供需关系有望迎来快速修复，并推动组件价格抬升。具备阿尔法的标的在行业贝塔修复中具备更大弹性，其中爱旭股份被列为BC技术方向的受益标的。