券商首次覆盖爱旭股份，给予“增持”评级看好BC路线

券商报告首次覆盖爱旭股份，看好其ABC（BC）技术路线前景。

报告指出，公司ABC组件凭借高功率、高安全、高颜值等优势，在欧洲、澳新等高价值海外分布式市场获得认可并享有溢价。随着BC组件产能扩张与出货量提升，规模效应有望推动生产成本下降。品牌和研发构成了公司的核心壁垒。报告预计公司2025—2027年归母净利润为-5.4/11.3/21.1亿元，首次覆盖给予“增持”评级。