【观点】行业数据跟踪与北汽蓝谷投资建议

2026年1月电动化行业景气度略低预期，以旧换新政策细则陆续落地中，行业零售同比下滑明显；新能源汽车零售渗透率37.4%。全球化数据显示东南亚市场新能源渗透率超预期，比亚迪出口表现亮眼。投资建议短期看好乘用车板块景气度复苏，全年推荐高端电动化个股如北汽蓝谷，出口主线优选比亚迪等头部车企。风险提示贸易战升级及全球经济复苏低于预期。