【观点】券商分析行业盈利承压与投资逻辑转向

华泰证券与爱建证券本周发布汽车整车行业深度分析。核心逻辑为：26Q2行业营收与毛利受出口占比提升驱动同比改善，但净利润因人民币升值导致的汇兑损失而普遍承压。板块内部，乘用车与商用车表现分化，零部件受铝价上涨等成本因素拖累。两家机构均指出，行业配置逻辑正由板块β转向个股α。具体到北汽蓝谷，舆情提及子公司北汽新能源拟以约15.16亿元购买福田汽车密云工厂资产，该事项尚需股东会审议。同时，公司在近一周行业内个股中跌幅为2.37%。