华域汽车净利润下滑但新能源订单爆发！毛利率承压下的转型突围战

华域汽车2024年营收1688.52亿元，同比微增0.2%；归母净利润66.91亿元，同比下降7.3%；扣非净利润57.58亿元，降11.5%。2025年Q1营收403.74亿元，同比增长9.1%，净利润12.70亿元，微增0.6%。毛利率承压，2024年12.1%（降1.0个百分点），2025年Q1仅10.8%，主因客户降价压力及海外市场波动。期间费用率改善，2024年9.2%，降0.3个百分点。客户结构优化，业外客户（如特斯拉、比亚迪等）营收占比62%，自主品牌及新能源业务订单占比提升。新赛道布局加速，智能座舱、电驱系统等获多客户定点。2025年营收目标1700亿元，毛利率12.9%。