【观点】AI算力驱动电力板块逻辑重塑
2026-03-09
AI算力需求扩张点燃电力行情,“AI的下半场是能源”成为投资业内共识,重塑电力板块投资逻辑。
国金证券表示,火电需关注煤价成本,但一季度用煤成本回落,重点跟踪一季报中对市场化交易、容量电价提升的超额利润,业绩是火电行情持续性的关键;阶段性行情将持续,但业绩期前面临考验,投资节奏为当下煤炭、一季报后火电、汛期水电。
长江证券认为,基于2021年经验,绿电板块在“政策年”后有望成为全年主线,“算电协同”可视为科技行情的延伸;主题交易在财报季歇息,年中配套政策落地或成为主升浪启动契机;政策展望上,2026年需求侧完善是核心,通过绿电绿证让高耗能行业买单,行业长期机制完善打开叙事空间并修复估值。
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国金证券表示,火电需关注煤价成本,但一季度用煤成本回落,重点跟踪一季报中对市场化交易、容量电价提升的超额利润,业绩是火电行情持续性的关键;阶段性行情将持续,但业绩期前面临考验,投资节奏为当下煤炭、一季报后火电、汛期水电。
长江证券认为,基于2021年经验,绿电板块在“政策年”后有望成为全年主线,“算电协同”可视为科技行情的延伸;主题交易在财报季歇息,年中配套政策落地或成为主升浪启动契机;政策展望上,2026年需求侧完善是核心,通过绿电绿证让高耗能行业买单,行业长期机制完善打开叙事空间并修复估值。
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