半导体行业回暖信号明确！闻泰科技成汽车芯片国产化核心标的

4月SW半导体指数上涨0.62%，跑赢电子行业及沪深300指数，估值处于2019年以来68.95%分位。半导体设备、模拟芯片设计子板块表现较好。基金持仓方面，1Q25半导体重仓持股比例12%，超配7.3个百分点。全球半导体销售额连续17个月同比增长，存储器合约价涨幅预计扩大。投资策略重点推荐模拟芯片及汽车芯片国产化，闻泰科技作为汽车芯片领域代表企业被提及。风险提示包括国产替代进程、需求不及预期等。