军民融合基金加码，军工行业迎发展良机

国家军民融合产投基金二期成立，重点支持航空航天、军工电子研发，推动军工行业订单修复和业绩复苏。物理AI技术加速军事仿真智能化，中信证券看好军工AI结构性反转。全球军贸增长与航空装备迭代预期利好军用航空产业链，中航沈飞作为核心标的受关注。