全球军贸升温+基本面反弹，中航沈飞迎战略机遇期

近期全球军贸市场活跃，中国军工企业尤其是中航沈飞等龙头受益显著。歼-10C等装备实战表现推动中东、北非国家对中式装备需求激增，预计未来三年军贸订单增量或达200亿美元。国内军工行业基本面反弹，2025年一季度合同负债环比增长12.7%，舰船制造板块净利润同比增长88%，航空发动机维修市场迎来释放节点。国防ETF因行业景气度回升近5天涨幅近8%，中航沈飞作为航空工业主机厂，凭借技术突破和军贸订单增长，处于周期底部反转阶段。