北约国防开支加码叠加地缘冲突持续，军工板块迎发展良机

北约成员国在2025年海牙峰会上承诺到2035年将GDP的5%用于国防开支，德国表态支持并加速欧洲国防合作。俄罗斯在乌克兰军事行动持续，地缘冲突加剧。国内正处于“十四五”收官年，国防建设任务需完成，2027建军百年和2035国防现代化目标推动军工内需增长确定性高。券商指出航空装备订单拐点确立，导弹放量带动元器件订单改善，军工电子订单维持高位，行业估值有望提升。军工龙头ETF跟踪的指数航空航天含量更高，中航沈飞作为航空装备制造企业受益明显。