阅兵催化叠加军贸增长 中航沈飞迎多重利好

今日国新办召开阅兵准备工作发布会，国防军工板块盘中拉升，中航成飞、内蒙一机等成分股上涨。上半年军工板块因地缘冲突、军贸增长及十四五订单驱动涨幅超30%，近期回调主因资金获利了结而非基本面恶化。地面兵装订单加速，无人机、卫星互联网等新质战斗力领域受政策催化表现突出。传统装备面临降价压力，需关注技术升级进展。陆军展示的无人化协同作战模式引发全球关注，9月阅兵将首次系统展示新装备，提振产业链关注度。军贸份额有望从2.9%提升至15-20%，年均市场空间达千亿。业绩周期显示毛利率回升、订单增长，航天防务、弹药、发动机等领域下半年弹性增强。