军工板块上行趋势明确 关注业绩确定性标的

军工板块年内表现活跃，截至8月28日申万国防军工行业指数年内涨幅43.81%，在申万一级行业中排名第三。业界认为，2025年作为“十四五”规划收官之年叠加“建军一百年奋斗目标”，行业需求有望加速释放，未来两到三年上行趋势明确，“十五五”规划及全球地缘政治动荡带来的军费上行周期将推动行业进入新景气阶段。投资建议方面，可关注业绩确定性高的标的，优先选择竞争格局清晰、壁垒高、订单可持续的公司，同时短期需避免盲目追高，关注前期调整充分、估值合理的标的。