【观点】山西证券维持中航沈飞“买入-A”评级，看好产品转代及多业务驱动成长

山西证券发布中航沈飞深度研报，维持“买入-A”评级。研报指出公司2026年上半年业绩同比下滑，核心是新老型号交替、产能爬坡的阶段性影响，目前制约产线运行的问题已基本缓解，为下半年恢复正常交付节奏奠定基础。同时公司加速推进产品转代更迭，内装外贸需求旺盛，叠加军贸、维修业务布局及低空经济政策利好，长期成长性向好。风险提示为主力机型列装及生产交付不及预期。