军工板块强势崛起 军贸订单与新质装备驱动行业新周期

近期A股军工板块表现强劲，国证航天指数自5月1日至6月24日涨幅达8.5%。军工行业迎来新一轮景气周期，受益于十四五规划收尾及十五五规划推进，订单回升推动合同负债增至778亿元。军贸市场因俄乌冲突和西方限制，中国装备性价比优势凸显，歼-10CE等机型打开国际市场，军贸利润可达国内5-10倍。新质装备如无人机需求爆发，2025年全球市场规模达343亿美元。航空航天ETF跟踪国证航天指数，聚焦空天领域，相关企业如中航沈飞、航发动力等受益明显。