军工基金持仓超配扩大，中航重机受机构青睐

2025年第二季度主动基金重仓军工板块市值占比回升至3.37%，超配幅度扩大至0.92个百分点。机构持仓显示军贸和新质作战方向受青睐，中航重机作为航发链核心标的被重点推荐。零部件类持仓占比虽短期下降，但随着订单落地和景气传导，配置比例有望回升。基金加仓重点包括中航沈飞、内蒙一机等，市场预期军贸份额提升和内需景气持续性将推动军工板块进一步超配。