新钢股份二季度或坐'过山车'，基建红包能否抵消需求寒流？

二季度钢材需求预期偏弱，房地产施工下行压力大，基建资金改善但增幅有限，制造业需求维持韧性，出口受反倾销压制。供给端限产政策待落实，供需整体平衡，价格预计震荡偏弱，但基建政策加码可能带来低位反弹机会。原材料方面，铁矿供应压力增大，焦煤焦炭价格承压，硅锰受海外供给释放影响，硅铁或随钢材价格波动。整体看，新钢股份面临成本端压力缓解与需求端疲软的双重因素，政策对基建的支持或成关键变量。