钢厂减产，双焦产业链利润有望走阔！内需能否再次拉动板块？

二月制造业PMI回升至50.2，钢铁板块迎来爆发，表明实体企业信心逐步恢复。然而，多国对我国钢材上调关税，导致煤焦价格冲高回落，但内需为主导的黑色板块受海外影响较小。房地产需求逐渐恢复，供给侧政策讨论增多，有望进一步发酵利多因素。产业层面，焦煤焦炭现货价格走弱，但下行空间有限，钢价企稳预期增强。重要会议临近，宏观强预期有望传导至产业端，双焦及钢铁股估值修复预期较强。