钢厂减产，双焦产业链利润有望走阔！内需能否再次拉动板块？

二月制造业PMI回升至50.2，实体企业信心逐步恢复。钢铁板块表现强劲，宏观资金预期改善，但多国对我国钢材上调关税构成短期冲击。焦煤焦炭现货价格走弱，产业端情绪低落，库存高企，利润承压。然而，焦煤价格已处于历史低位，下行空间有限，后续有望企稳。供给侧政策讨论增多，房地产和制造业需求逐渐恢复。整体来看，利空因素逐渐释放，利多因素逐步积累，估值修复是未来主旋律。