国电电力净利润降45%，高分红承诺叠加增长计划，维持买入评级

天风证券研报指出，国电电力2025年上半年归属母公司股东的净利润为36.87亿元，同比下降45.11%；H1新增新能源装机容量6.45GW。展望后续，公司计划2025年投产大渡河流域水电站136.50万千瓦，2026年投产215.50万千瓦。在符合现金分红条件下，公司承诺每年进行中期和年度现金分红，分红比例不低于当年净利润的60%，且每股分红不低于0.22元人民币（含税）。研报维持“买入”评级。