【机构】券商指火电盈利预期触底，给予国电电力买入评级

核心观点认为，长协电价风险已落地，2026年火电实际盈利水平有望好于市场预期。分析指出，虽然长协电价有所下调，但得益于各省煤电容量电价同比显著提升（至少65元/千瓦年以上）及现货市场优势，结算电价降幅或将低于市场预期。研报认为市场对火电板块的盈利预期已至低点，并看好其商业模式改善及分红能力提升前景。

基于上述分析，报告明确给予公用事业板块“看好”评级，并具体给予国电电力“买入”评级，认为其作为相关标的值得关注。