【观点】电力行业迎盈利改善期，推荐关注国电电力

中电联预测2026年全社会用电量同比增长5%-6%，清洁能源装机占比突破60%，电力消费基础稳步增强。

在电力供需矛盾紧张态势下，煤电顶峰价值凸显；电力市场化改革推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，容量电价机制明确煤电基石地位。

随着电煤长协保供力度加大，煤电企业成本端较为可控，电力运营商的业绩有望大幅改善。投资建议关注国电电力等全国性煤电龙头。