政策护航基建+节能限产双驱动，华新水泥迎行业整合机遇

中共中央政治局会议强调积极财政与货币政策，支持房地产市场稳定及城市更新行动，郑州调整公积金贷款年龄上限以刺激需求。国家发改委发布水泥行业节能降碳计划，要求2025年产能控制在18亿吨，能效提升并淘汰落后产能。水泥板块受益标的包括华新水泥，行业集中度或提升。建材板块其他动态涉及PEEK材料应用、玻纤及药用玻璃等，但华新水泥直接关联较小。近期水泥价格微跌但价差改善，行业政策与地产支持形成潜在需求支撑。