华福证券—建筑材料行业：城市更新积极推进，建材板块有望边际修复—250127

本周全国城市更新工作部署视频会议在京召开，强调推进城市更新重点任务。2024年全国城市更新项目实施超过6万个，投资约2.9万亿。金融监管总局称支持1400万套住房建设交付，房地产交易契税优惠新政首月新增减免税116.9亿元。多地发布支持房地产市场政策，包括北京、上海等。建材板块表现不佳，水泥制造指数下跌0.53%，全国散装P.O42.5水泥均价环比下降2.1%，较上月同比下降5.7%。行业分析认为，利率下行和城改货币化有助于推动房地产市场企稳，建议关注受益于存量改造及信用风险缓释的优质建材企业。