新奥股份关税下调提振利润 高股息吸引关注

东吴证券分析指出，美国天然气进口关税税率由140%降至25%，降低新奥股份美气进口成本，提升经济性。公司私有化新奥能源后利润结构改善，预计2025年利润51.5亿元，合并后利润达99.5亿元，PE9.8倍处估值底部。新奥股份承诺2025年每股分红1.14元，股息率6.2%，2026-2028年分红比例不低于50%。国内天然气表观消费量同比微降0.2%，但城燃顺价机制推进提升盈利空间，行业估值修复可期。