【观点】研报维持宇通重工买入评级，看好电动化弹性

该研报分析了宇通重工2025年业绩。公司2025年营收同比下滑，但归母净利润同增36.3%。盈利预测与投资评级：考虑出售子公司股权影响，报告将公司2026-2027年归母净利润预测下调至2.81/3.14亿元，预计2028年为3.48亿元，对应PE分别为21/19/17倍，并维持“买入”评级。报告认为，政策驱动与经济性改善正推动环卫新能源渗透率不断提升，公司作为领域内企业将显著受益于电动化趋势，弹性较大。同时，公司新能源矿用装备业务持续增长，并在积极拓展海外市场。