【观点】电网设备板块回撤后投资机会深度分析

电网设备板块近期经历约31%的回撤，PE从42倍压缩至约30倍，调整至年初水平以下。

政策层面，国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，2026年上半年投资超3100亿元，同比增长12.6%；南方电网投资近893亿元，同比增长14.79%。

订单方面，2026年特高压前三批设备招标总额达292.6亿元，同比增长超6倍，核心企业中标额已超2025年全年水平。

出口数据强劲，2026年上半年我国变压器出口额51.46亿美元，同比增长约31%；配网投资加速，国网配网公示金额1554亿元，同比增长13%。

资金层面，电网设备ETF连续7个交易日净流入，合计吸金11.81亿元，表明市场情绪回流。

文章认为，板块估值已至低位，政策、订单与盈利拐点汇合，当前是布局电网设备板块的较好时机，并推荐通过ETF工具把握机会。