【观点】北美缺电推升燃气发电机与SOFC需求

AIDC（人工智能数据中心）用电需求爆发式增长加剧了北美电力短缺。需求侧，根据IEA，2024—2030年美国AIDC用电量将从180TWh增长至420TWh，占同期美国用电量增量的1/2。供给侧，美国电网装机增长缓慢、设备老旧，且数据中心集中的PJM/德州/加州等区域电网互联互通容量低，面临严重电力短缺。当前美国发电项目并网审批平均等待时长为18—30个月，2025年AIDC用电需求驱动美国电价平均增长6.9%。

在离网发电成为趋势的背景下，燃气发电机和固体氧化物燃料电池（SOFC）迎来机遇。燃气轮机供需缺口加剧，头部厂商订单排期已至2029年，扩产计划仍无法完全满足需求。燃气内燃机在交付周期和成本方面具有优势，截至26Q1，瓦锡兰、颜巴赫、卡特等头部厂商已签约的AIDC供电订单分别达1.2GW、3.8GW、7.4GW以上，产业趋势确定。SOFC则凭借最短的交付周期和高效发电等优势，产业也在加速发展。