【观点】中东冲突推高动力煤价，券商看好煤炭供需紧张

3月12日，煤化工板块爆发。中东冲突持续发酵，伊朗封锁霍尔木兹海峡，能源市场情绪被点燃，动力煤价格飙升至一年多最高水平。

长江证券测算，若海峡长期封锁，全球电力用煤需求可能年化增加8486万吨，拉动国内煤炭消费近5000万吨。

印尼2026年1月煤炭产量同比下滑近30%，对华出口环比锐减36.1%，山西证券指出供应不确定性叠加美伊冲突，全球煤炭供需或进入阶段性紧张格局，价格支撑增强。

中信建投研报表示，2026年开始北美AI电力需求将首次超过常规负荷增量，预计2026年全球燃机订单有望提升至100GW以上。