【观点】AI超级入口之争或推动算力需求爆发

春节AI红包大战导致腾讯元宝、阿里千问服务器短暂不稳定，预计字节豆包在春晚活动将重现热潮，推动AI推理算力需求进入稳定增长通道。海量互动将导致AI推理tokens的调用需求激增。

国内大厂如阿里、字节跳动正积极上调Capex计划，加速AI基建投资。大厂正将多模态视为突破纯文本交互天花板、抢占下一代‘超级入口’的战略必选项。投资建议关注大厂链，宝信软件在腾讯链中作为算力相关公司可能受益。