【观点】券商看好AI基础设施与多模态方向

中国AI大模型周调用量达4.96万亿token，连续第二周超越美国。国家数据局局长刘烈宏表示，日均词元调用量已超过140万亿，相比2024年初增长1000多倍。摩根大通预测，中国AI推理Token消耗量将从2025年的约10千万亿增长至2030年的约3900千万亿，五年间增长约370倍，标志着AI应用进入大规模商业化落地阶段。

天风证券表示，大模型迭代提速，AI硬件与内容落地加速，看好Agent与多模态方向率先突破。

中邮证券认为，AI Infra在Token需求井喷背景下，正受益于“量”与“价”的双重驱动，具备高效调度与成本优化能力的Infra解决方案将成为核心考量。

国盛证券表示，AI持续高景气，GPU、HBM带来12英寸硅片增量需求，硅片市场存在较大空间。