西南证券—计算机行业2025年投资策略：循AI商业化主线，把握结构性新机遇—250127

国内外AI产业竞争格局分化，国内厂商重视算力和生态错位竞争。信创招投标迎积极变化，地方政府财务状况改善，信创行业公司有望迎来回款和盈利修复。宏观环境宽松，特别国债支持国家重大战略和重点领域安全能力建设，包括人工智能、低空经济等重点产业发展。宝信软件作为工业软件领域的重要标的被提及。