【观点】国防军工价值重塑，中航高科受益民用化

报告分析了国防军工行业在海洋经济、航空维修、商业航天和燃气轮机等领域的动态，并指出行业正呈现‘S型曲线’的三重演化逻辑，包括反内卷周期、出海民用化周期和新兴产业驱动周期。

中航高科被列为在出海、民用化与大飞机板块的代表性公司，受益于民用市场的扩张，以对冲单一市场波动。同时，资本市场对国防板块持仓处于历史低位，而行业景气提升，预示从情绪驱动向价值重塑的转折。