平安证券：首次覆盖通化东宝给予增持评级

平安证券发布研究报告《国产替代步伐加速，创新研发与国际化稳步推进》，首次覆盖通化东宝并给予增持评级。报告指出，通化东宝作为国内糖尿病领域的头部企业，产品线涵盖人胰岛素、胰岛素类似物、GLP—1受体激动剂等，受益于胰岛素集采利好，国产份额持续扩大，全线产品均以A类中选，并在海外市场积极推进。创新研发和国际化进程顺利，预计公司未来收入和利润将快速增长，开启第二成长曲线。但存在集采风险、行业政策风险等。