【观点】全球电网投资高景气驱动板块走强

AI电力需求激增与全球电网投资高景气驱动电网设备板块走强。大摩研报指出，受Token需求飙升推动，超大规模云服务商2026年资本支出预测大幅上调，数据中心将面临55GW电力缺口。

IEA预测2025—2030年全球AIDC装机和用电需求累计增幅超127%，将拉动供电系统投资；国家电网“十五五”固定资产投资达4万亿元，海外电网改造升级力度加大。

中航证券表示，国内电网设备产业链完备，变压器等产能占全球60%以上，出口金额增长显著，国内厂商具备从设备出口向全链条服务的能力。