【观点】中邮证券研报看好梅花生物长期成长

中邮证券发布研究报告，基于梅花生物2026年4月21日发布的2025年年报及2026年一季报进行分析，指出公司短期盈利承压，但主业产销稳固，高价值业务如人类营养与医用氨基酸高速增长，毛利率改善。海外并购日本协和项目顺利整合，提升产能利用率并降低成本，补齐高端医药级氨基酸业务短板，为公司打开长期成长空间。研报给予“买入”评级，预测2026-2028年归母净利润将逐步回升，对应PE估值分别为11倍、9倍、8倍，认为公司凭借龙头产能优势和全球化布局，长期价值凸显。