东方电气获雅江水电大单，特高压与GIL需求爆发

西藏雅鲁藏布江下游水电工程总投资1.2万亿元，装机容量超60GW，预计年发电量3000亿千瓦时。该工程将联动周边5000万千瓦风光资源，建设周期约15年。投资逻辑显示，雅下水电设备招标预计2027-2028年启动，特高压线路2030年后集中建设。特高压和GIL环节投资超1800亿元，东方电气在水轮机组和GIL设备领域预计获得201亿元收入，净利润贡献约24亿元，利润弹性达12%。项目核心风险包括进度滞后和资金落实问题。