【观点】美银证券首予东方电气“买入”评级

美银证券发布研究报告，首予东方电气“买入”投资评级，目标价33港元，相当于2026年预测市盈率26倍。

该行看好公司的理由包括：2021至2025年间获得的火电及核电设备订单将强劲推动收入确认；雅鲁藏布江水电项目（资本开支达1.2万亿元）带来长期盈利贡献；燃气轮机出口有潜在扩张空间；电站服务业务实现持续增长。

美银预测，东方电气2025至2027年净利润的年复合增长率将达13%，受益于中国电力资本开支上升周期。公司在核电和水电设备市场占有率约40%，火电设备市场占比超过30%。