航天电子受益商业航天双驱动，产业拐点来临

政策层面，航天强国战略与《推进商业航天高质量安全发展行动计划》为商业航天提供了从发射许可到应用落地的全链条支持，需求端驱动明显。

产业拐点已至，可回收火箭等技术突破持续降本，海南文昌卫星超级工厂实现规模化生产，应用场景从通信导航向智慧农业等领域拓展。

投资逻辑上，板块正从主题炒作转向业绩兑现，产业链机会从上游核心部件向中下游制造与应用扩散，高成长性明确。