【观点】商业航天产业由概念驱动转向订单驱动 上下游业绩分化加剧

券商分析认为，当前商业航天产业正从概念驱动转向订单驱动，产业盈利兑现在分化中逐步展开。上游配套环节率先受益于星座组网提速带来的订单放量，而中下游总体集成与数据应用环节业绩承压。投资逻辑正从事件驱动向业绩兑现切换，订单加速向配套卡位明确的企业集中。针对后市，分析师建议关注卫星制造、卫星互联网板块，以及与智能驾驶等新兴产业有交叉的上市公司。湘财证券指出，航天电子等基础配套领域将直接受益于行业扩产放量。