国防板块持续走强，技术突破与需求保持升级

近期国防ETF表现强劲，军工板块年内累计涨幅超18%，其中低空经济和无人机等细分赛道领涨。随着“十四五”规划的推进，订单延迟逐步释放，2025年第一季度航空装备、导弹等产业链密集获单，库存周期进入补库阶段。AI军事应用加速落地，商业航天和低空经济成为增长引擎。全球AI军事市场规模预计到2028年达388亿美元，年复合增长率33%。中证军工指数估值已达历史中位，市场情绪向好。中航证券认为，全球军费保持增长，中国2025年预算达17846.65亿元，增幅为7.2%，军工行业将迎来新的发展机遇。