【观点】锂价回落释放成本红利，锂电板块估值修复启动

锂价高位回落至13万元/吨，释放了行业成本红利。卖方预计，这将推动储能排产在3月创历史新高，成为需求核心引擎。同时，重卡领域政策超预期，2026年补贴不退坡，全年销量有望突破30万台，有效填补乘用车需求缺口。

锂电池板块迎来量价齐升的向上周期，估值修复行情全面启动。券商分析认为，政策导向推动供给侧优化，龙头企业竞争优势凸显；2026年锂电板块供需紧平衡可能加剧，有一定涨价空间。