【观点】机构看好国投电力，水电下滑但电价抬升对冲

二季度水电上网电量显著下滑，雅砻江水电同比降31.97%，成为发电量承压主因。但平均上网电价同比升8.29%，煤电容量电价新政、火电占比提升及电力营销优化提供对冲。火电电量基本平稳，新能源装机增长推动电量提升。中信证券关注拟投牙根二级电站及控股股东1.5亿元增持，认为远期现金流预期强化。